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Merkmale offener Investmentfonds

Im offenen Investmentfonds legt eine Fondsgesellschaft (Kapitalanlagegesellschaft) Gelder in einem Sondervermögen an. Das Sondervermögen ist der Investmentfonds. Die Kapitalanlagegesellschaft gibt Anteilsscheine am Sondervermögen aus. Das Fondsvermögen hat eine bestimmte Struktur und enthält neben Guthaben bei Kreditinstituten Wertpapiere, Geldmarktanteile, Immobilien und ggf. sonstiges Vermögen wie Zahlungsforderungen oder Lieferforderungen. Das Besondere an einem Investmentfonds ist, dass das Fondsvermögen nach dem Prinzip der Risikomischung angelegt wird.

Der Anteilspreis eines offenen Investmentfonds wird nicht durch Angebot und achfrage der Anleger bestimmt.

Die Kapitalanlagegesellschaft ermittelt täglich den Wert des Sondervermögens. Daraus ergibt sich der Rücknahmepreis eines Investmentzertifikats: Der Anteilspreis ist der Preis, der sich aus Inventarwert geteilt durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Fondsanteile ergibt.

Der Kaufpreis (=Ausgabepreis) eines Investmentzertifikats ergibt sich aus dem Rücknahmepreis zuzüglich eines Ausgabeaufschlags. Der Ausgabeaufschlag wird in Prozent des Rücknahmepreises angegeben.

Investementfondsanteile werden nicht direkt von der Kapitalanlagegesellschaft, sondern von einem Kreditinstitut - der Depotbank - verwaltet. Die Depotbank ist auch für die Berechnung von Anteilspreisen verantwortlich.